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说说MCO
送交者: 别想多了[★☆(◣_◢)☆★] 于 2017-11-14 15:31 已读 159 次  
今天介绍一只股票 MCO (Moody's) ,很少推介股票但MCO真的值得长线拥有。首先,利益申报,我持有这股票多年。再次强调,买股要自己评估,不要听别人的。

开始,首先我们来看看它是做什么生意的,怎样赚钱,或者说是怎样印钱的。MCO有近100年历史,一直的业务是为其他公司或政府组织的债务提供评级服务。一间公司要是想举债,它首先要去MCO做个评级,才能开始卖债券,不然没有评级没人会买它。为什么说MCO是做印钱的生意,做评级要收费的,全世界只有三间机构提供债务评级,S&P, Moody's, Fitch,做评级就要找其中一间,想想全世界有多少公司多少州省市镇要举债,他们全都要做债务评级,还有债不是举一下就完了,旧债偿还了还要举下一轮新债,还要再做评级,年复一年,所以说MCO的评级收费是印钱的生意。

竞争,要是这么赚钱,怎么没竞争?政府怎么不做评级?首先政府自己要举债,自己举债自己做评级可靠性不大好。政府自己信誉给S&P或Moody评低了也大叫大嚷,所以人们更愿意相信外部机构。信用需要很长时间来建立,这三间机构全都有悠久的历史,大家都相信它们,其它人很难打进它们的圈子,举债金额大的话还要有两个不同的评估,那来来去去就它们三个。

风险,因为MCO的业务涉及债务,经济发展趋势,债务趋势,利率趋势,信贷流动趋势,都对它有应响,2008次贷危机对它有很大的冲击。但因为MCO是长线赚钱,这些股价降落是买的机会。

看看长线图。这是收入跟净收入,看那收入一直增长,2008这么大事件只掉了一些,两三年就恢复了。净收入冲击大些,股价跟它走,2016年净收入少了一大份是给美国政府DOJ罚款8.6亿美元作为对它在2008次贷危机做错评级的处罚,打官司拖了8年才有结果,想想8年它赚了多少钱,8.6亿小意思,这是一次性非经常性费用。

这是从2007开始股价跟每股收益,每股收益走势跟净收入差不多。

看看长期股价从90年代开始,很有规则的长期朝上走,很漂亮。


MCO值得长线拥有。

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